L’immobiliare globale come opportunità strategica – nuovo ciclo imminente
Inmitten der jüngsten Marktkorrekturen aufgrund von Zinserhöhungen offenbaren globale Immobilieninvestitionen attraktive Opportunitäten mit soliden Fundamentaldaten und vielversprechenden Renditeaussichten für Anleger.
Nonostante le sfide poste dai rialzi dei tassi di interesse degli ultimi due anni, il mercato immobiliare globale rimane un campo interessante per gli investitori. Sebbene si sia verificata una marcata correzione dei prezzi degli immobili a livello internazionale, il segmento di mercato principale è solido e promette rendimenti interessanti. L’aspettativa di tagli dei tassi d’interesse, in particolare a livello internazionale, sottolinea questa opportunità, soprattutto per gli investitori che si concentrano sul mercato svizzero, offrendo la possibilità di una migliore diversificazione e di rendimenti più elevati.
L’adeguamento dei prezzi degli immobili, combinato con un calo dell’attività di transazione, ha causato un calo delle valutazioni in molti mercati, fino al 30%. Nonostante questi sviluppi, i profili di locazione rimangono stabili e la domanda positiva, con alcune eccezioni come il settore uffici negli Stati Uniti. Con i tassi di interesse previsti in calo, prevediamo che i tassi di finanziamento torneranno al di sotto dei rendimenti azionari nel corso dell’anno, con rendimenti immobiliari che offrono spread interessanti rispetto ai titoli di Stato.
Un portafoglio immobiliare globale diversificato offre protezione contro le flessioni dei mercati locali e minimizza i rischi regionali. I mercati immobiliari di tutto il mondo non si muovono completamente in sincronia, il che rappresenta un’opportunità unica per gli investitori di ottimizzare il proprio portafoglio. Inoltre, la diversa durata e fase dei cicli immobiliari nei vari mercati consente di prendere decisioni strategiche di investimento e disinvestimento.
La crescente digitalizzazione e la necessità di centri dati illustrano l’importanza di un approccio globale all’investimento immobiliare, al fine di trarre vantaggio da queste tendenze emergenti. Il mercato svizzero da solo offre poche opportunità di investire in questi segmenti specializzati a livello istituzionale. Inoltre, la maggiore liquidità dei mercati internazionali rispetto al mercato svizzero offre vantaggi in termini di rendimento e di adattabilità al mercato.
Il confronto a lungo termine tra l’indice KGAST per i fondi svizzeri e l’indice internazionale NFI-ODCE per i fondi statunitensi mostra una significativa sovraperformance dell’immobiliare statunitense, sottolineando i vantaggi della diversificazione globale. In vista dell’imminente taglio dei tassi d’interesse e della potenziale svolta del mercato in diversi cicli immobiliari internazionali, gli investitori hanno un momento strategicamente favorevole per beneficiare delle attuali correzioni di mercato e posizionarsi per la crescita futura. Investire in immobili globali sembra quindi essere una decisione saggia per ampliare la diversificazione del portafoglio, ottenere l’accesso ai mercati in crescita e beneficiare di prezzi di ingresso interessanti.