Évolution de l'environnement des taux d'intérêt
Ce matin, la Banque nationale suisse a pris le taureau par les cornes dans sa décision de politique monétaire et a fait comme les banques centrales européenne et américaine en relevant le taux directeur de la BNS de 75 points de base. Le taux d'intérêt de référence suisse quitte désormais le territoire négatif à 0,50% et concrétise la fin de l'environnement de taux d'intérêt historiquement bas qui prévaut depuis la levée du plancher du taux de change de l'euro en 2015.
Les circonstances sans précédent qui frappent l'économie mondiale pèsent également sur les ménages suisses, qui ont connu une inflation moyenne de 3,5% en août par rapport au même mois l'an dernier. Avec une augmentation de 0,10 point de pourcentage de plus que le mois précédent, la base de données donne de plus en plus de preuves de l'inflation dans les autres segments qui n'ont pas été directement touchés par la hausse des prix des matières premières. À la suite de cette inversion involontaire, l'inflation perçue dans ce pays est maintenant en augmentation pour les producteurs et les consommateurs. Cette perception influence naturellement les négociations sur les prix et les salaires et, en cas d'écart important par rapport à l'objectif d'inflation de la BNS, jette de l'huile plus chère sur le feu.
D'un point de vue de politique monétaire, il est donc essentiel de prévenir un incendie. La BNS n'hésitera donc pas à resserrer davantage la vis des taux d'intérêt dans l'exercice de son mandat principal – à savoir assurer la stabilité des prix – et aussi à l'y maintenir jusqu'à ce que l'objectif d'inflation d'un maximum de 2% à long terme soit atteint. Il est donc évident qu'une augmentation du même montant pour la prochaine réunion de décembre ne peut être exclue
Évolution des taux d'intérêt hypothécaires
Inévitablement, l'orientation future de la politique monétaire, obéissante à la nécessité, pèsera sur les marchés hypothécaires et, en définitive, aussi sur les emprunteurs. La limite inférieure zéro pour les hypothèques SARON est désormais superflue et les frais d'intérêts pour ce produit de prêt augmentent considérablement. Les prêts hypothécaires à taux fixe sont également plus chers parce que les taux d'intérêt sont à leurs niveaux les plus élevés sur toutes les échéances. De plus, les taux d'intérêt des produits de crédit sont soumis à de fortes fluctuations en raison de l'incertitude qui prévaut.
Prévisions hypothécaires SARON
A ce jour, le niveau bas des taux d'intérêt ne peut être visualisé dans le rétroviseur que pendant une durée indéterminée. D'autres hausses de taux sont imminentes, même si nous estimons qu'un taux de 1,00 % est le scénario le plus probable à la fin de l'année. Ce qui est certain, c'est que le taux directeur sera plus élevé l'an prochain qu'il ne l'est aujourd'hui. Tant que les incertitudes sur les marchés des taux d'intérêt domineront, les hypothèques seront soumises à des taux d'intérêt plus élevés et volatils. Si le taux directeur et donc aussi le taux SARON montent à 1,00% à la fin de l'année, les hypothèques SARON deviendront également plus chères en conséquence. Nous prévoyons que les titulaires d'hypothèques – en fonction de la marge spécifiée – devront payer entre 1,60 % et 2,00 % pour une hypothèque SARON à la fin de l'année.
Prévoir des hypothèques à long terme à taux fixe
Du côté des prêts hypothécaires à long terme à taux fixe, la hausse des taux d'intérêt devrait être plus modérée d'ici la fin de l'année, car elle était anticipée par le marché et a donc déjà été intégrée ces derniers mois. Alors que le taux d'intérêt de référence à 10 ans était inférieur à zéro il y a un an, il est remonté à plus de 2 % en peu de temps. Une hausse notable d'ici la fin de l'année n'est pas à prévoir si les mesures prises pour contenir l'inflation s'avèrent efficaces. Pour le prêt hypothécaire à taux fixe de 10 ans, on s'attend à ce que les taux d'intérêt hypothécaires tendent à évoluer latéralement, ce qui devrait se situer entre 2,80 % et 3,20 % d'ici la fin de l'année.
recommandations
L'évolution rapide du marché hypothécaire montre à quel point l'environnement des taux d'intérêt peut rapidement et de manière dévastatrice se transformer en eaux troubles. Par conséquent, il est fortement recommandé de connaître vos options ainsi que les risques et de faire une large comparaison du marché. Enfin, une base de comparaison complète et propre de Property Captain peut servir de support nécessaire dans vos décisions de financement. Chez Property Captain, nous sommes heureux de vous fournir des conseils professionnels et de comparer pour vous les offres de nombreux partenaires de financement.