Risultati semestrali del gruppo Zug Estates influenzati da Corona
- I redditi da capitale sono aumentati del 5,4% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente
- 28,2 milioni di franchi
- Profitto del dottorato prima delle imposte di 9,5 milioni di franchi nel progetto Aglaya
- Il risultato del gruppo ammonta a CHF 8,3 milioni (periodo dell’anno precedente: CHF 26,1 milioni). Senza
- La rivalutazione e gli effetti una tantum hanno ridotto il risultato del gruppo da 15,4 milioni di franchi.
- a CHF 11,9 milioni
- Solida base di capitale con un equity ratio del 55,7% (54,7% al 31 dicembre 2019)
A Zug Estates, la prima metà del 2020 è stata anche dominata dalle sfide poste dalla pandemia COVID-19.
Nel settore immobiliare, molti dei nostri inquilini hanno dovuto chiudere i loro negozi durante il blocco ordinato ufficialmente. I nostri inquilini al dettaglio e quindi il centro commerciale Metalli ne sono stati particolarmente colpiti. Nel segmento Hotel & Gastronomy, la pressoché totale cessazione dei viaggi d’affari internazionali ha comportato un notevole calo delle vendite.
Fortunatamente, nonostante Corona, siamo stati in grado di consegnare in tempo tutte le rimanenti 49 unità condominiali del progetto di dottorato di Aglaya ai nuovi proprietari. Inoltre, siamo già stati in grado di trovare una soluzione basata sulla partnership e conclusiva per una rinuncia al canone una tantum con oltre il 90% degli inquilini direttamente interessati dal blocco.
Il risultato consolidato per la prima metà del 2020 è stato di 8,3 milioni di CHF, il 68,3% in meno rispetto al periodo dell’anno precedente (26,1 milioni di CHF). Al netto delle rivalutazioni e degli effetti speciali, i dati in calo nel segmento Hotel & Gastronomia in particolare portano a una riduzione dell’utile consolidato del 22,7% da CHF 15,4 milioni a CHF 11,9 milioni.
Aumento dei redditi da capitale con vendite di hotel e catering notevolmente inferiori
L’effetto di periodo completo dei contratti di locazione, la maggior parte dei quali sono stati conclusi nell’anno precedente, aumenta i redditi da capitale nella prima metà del 2020 del 5,4% a 28,2 milioni di CHF rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. A causa della pandemia COVID-19, sono stati concessi canoni di affitto di 0,7 milioni di CHF.
Il reddito nel segmento Hotel & Catering è sceso da 8,2 milioni di CHF a 3,6 milioni di CHF. L’occupazione dei nostri hotel è stata temporaneamente ridotta al di sotto del 10% durante il blocco. Da allora siamo stati in grado di registrare di nuovo una crescita, ma siamo ancora ben al di sotto dei corrispondenti dati dell’anno precedente. Il margine operativo lordo (MOL) è solo del 7,8% rispetto al 39,3% della prima metà del 2019.
La vendita degli ultimi 49 condomini del progetto Aglaya ha comportato un reddito di 72,5 milioni di CHF e un utile di promozione ante imposte di 9,5 milioni di CHF
Nel progetto di dottorato Aglaya, siamo stati in grado di generare un ritorno sul volume degli investimenti del 17,3%. Poiché nello stesso periodo dell’anno precedente non sono stati registrati ricavi di vendita, si è registrato un aumento complessivo significativo del reddito d’esercizio da 36,7 milioni di franchi a 105,4 milioni di franchi.
Il portafoglio immobiliare è stato valutato complessivamente inferiore di CHF 13,6 milioni, che corrisponde a circa lo 0,9% del valore del portafoglio di tutti gli investimenti immobiliari al 30 giugno 2020 ed è dovuto a una valutazione leggermente più prudente degli affitti di mercato per gli spazi commerciali in generale e per singoli spazi specifici per uffici. Nello stesso periodo dell’anno precedente si è registrata una plusvalenza da rivalutazione di CHF 11,5 milioni.
Il tasso di interesse medio del capitale di debito fruttifero potrebbe essere ulteriormente ridotto dall’1,4% all’1,3%. Come previsto, l’attività di costruzione notevolmente inferiore ha comportato una diminuzione degli interessi capitalizzabili e un corrispondente aumento degli oneri finanziari da CHF 2,5 milioni a CHF 3,5 milioni.
Portafoglio stabile con un tasso di posti vacanti più elevato
Con 1,63 miliardi di franchi, il valore di mercato del portafoglio è allo stesso livello del 31 dicembre 2019. Nella prima metà del 2020 è stato messo in funzione l’ultimo edificio nel cantiere 1 a Rotkreuz. Come previsto, questo ha aumentato il tasso di posti vacanti dal 3,3% al 31 dicembre 2019 al 5,3% al 30 giugno 2020. Abbiamo investito un totale di CHF 16,2 milioni nel nostro portafoglio nel periodo in esame. La durata media ponderata residua del leasing (WAULT) è di 6,7 anni (6,8 anni al 31 dicembre 2019), un livello molto alto rispetto al settore.
Sebbene i nostri prodotti residenziali stiano godendo di un’ottima domanda nell’attuale contesto di mercato, al momento sentiamo una certa riluttanza a causa della pandemia COVID-19, soprattutto tra coloro che sono interessati agli spazi per uffici. Tuttavia, siamo fiduciosi che gli uffici centrali, di alta qualità e gestiti in modo sostenibile a Zug Estates continueranno ad essere molto richiesti in futuro. Fortunatamente, il numero di richieste per spazi commerciali a Metalli è rimasto stabile. Al momento non abbiamo indicazioni che diminuirà.
Solida base di capitale
Con il rimborso dei fondi della vendita degli ultimi appartamenti dell’Aglaya e nonostante la distribuzione di un dividendo speciale, il capitale di debito fruttifero è stato ridotto da 597,4 milioni di franchi a 587,1 milioni di franchi nella prima metà del 2020. La durata media rimanente di questo finanziamento è di 4,8 anni (anno precedente: 5,2 anni). Con una quota di capitale del 55,7% in più di un punto percentuale, Zug Estates dispone di una base azionaria molto solida.
Sviluppo del progetto con focus sull’habitat Metalli
Dopo che la città di Zugo e le Tenute di Zugo hanno presentato il primo risultato del processo di pianificazione congiunta per lo “spazio abitativo Metalli” nel marzo 2020, è stato quindi effettuato uno studio di fattibilità con i progettisti specializzati. Il progetto di allineamento e l’applicazione per l’adattamento dei due piani di sviluppo interessati sono attualmente in fase di elaborazione con tutti i documenti pertinenti. Il progetto guida sarà presentato alla città di Zugo nel terzo trimestre del 2020. I piani di sviluppo legalmente modificati sono attesi nel 2022/23.
Dopo aver ricevuto il permesso di costruzione, il consiglio di amministrazione ha approvato la fase di progettazione degli ultimi due edifici (S43 / 45) nel sito di Suurstoffi a Rotkreuz. L’inizio della costruzione verrà attivato se necessario, tenendo conto della ripresa del mercato in relazione al COVID-19.
Implementazione graduale della strategia di sostenibilità
Il collegamento della Metalli-Gevierts alla rete idrica lacustre Circulago potrebbe avvenire secondo i piani ad aprile 2020. A dicembre 2019 sono stati firmati i relativi contratti per l’allacciamento dei restanti 16 immobili. La messa in servizio avverrà per fasi nel 2021, 2023 e 2025. Da questo momento in poi, Zug Estates sarà in grado di gestire il suo intero portafoglio quasi senza CO2.
Dall’inizio di giugno sono disponibili per i clienti della via commerciale Metalli colonnine pubbliche di ricarica elettrica. Due delle sei stazioni sono stazioni di ricarica rapida ad alte prestazioni, la prima nella città di Zugo.
L’installazione dell’impianto di raffrescamento CO2 neutro nelle stanze del Parkhotel Zug è stata completata nei tempi previsti nell’aprile 2020, il che significa immediatamente un significativo aumento del comfort per gli ospiti.
Outlook 2020
A causa dell’effetto temporaneo delle riduzioni dell’affitto in relazione al COVID-19, continuiamo a prevedere un aumento del reddito da locazione per l’intero anno. A seguito di maggiori lavori di ristrutturazione e manutenzione o di minori costi di finanziamento capitalizzati, le spese immobiliari e finanziarie saranno maggiori.
Nel segmento Hotel & Gastronomy, ipotizziamo che le vendite e il MOL saranno notevolmente inferiori al livello dell’anno precedente a causa del notevole calo delle vendite dovuto all’interruzione delle transazioni commerciali internazionali da parte dei nostri clienti abituali, sebbene gli sviluppi nella seconda metà dell’anno siano difficili da prevedere.
Pertanto, sia un risultato operativo prima degli ammortamenti e delle rivalutazioni, sia un risultato consolidato senza rivalutazioni ed effetti speciali dovrebbero essere significativamente inferiori rispetto all’anno precedente.
